EVALUATION OF BANK MERGER IN INDONESIA: Lessons from Parametric Cost Function

  • Eugenia Mardanugraha
  • Muliaman D. Hadad

Abstract

Merger dan akuisisi telah menjadi pilihan utama dalam pelaksanaan konsolidasi perbankan yang direkomendasikan dalam rangka penguatan industri perbankan di Indonesia. Proses merger dan konsolidasi ini membutuhkan biaya besar dan mengandung resiko, dua factor yang menyebabkan penurunan tingkat efisiensi bank yang telah melakukan merger.

Penelitian ini menunjukkan bahwa proses merger menurunkan efisiensi bank, meski berdampak positif terhadap stabilitas dari efisiensi bank tersebut. Ini menunjukkan manajemen bank yang lebih baik setelah merger dan peningkatan economies of scale. Sebelum merger, bank harus meningkatkan efisiensi terlebih dahulu, misalnya dengan meningkatkan produktivitas tenaga kerja dan peningkatan utilisasi teknologi. Paper ini menunjukkan, jika skor DFA 0,7, bank dapat meraih keuntungan economies of scale, economies of scope dan technical progress yang dapat meningkatkan efisiensi.

Beberapa rekomendasi yang diusulkan, pertama, Bank Indonesia seharusnya mengarahkan manajemen perbankan dalam hal pengalokasian biaya operasional secara optimal. Kedua, harus ada upaya untuk mengembalikan tingkat efisiensi bank pada level efisiensi semula. Ketiga, Bank Indonesia, harus mengarahkan perbankan untuk mengabsorpsi teknologi sejauh mungkin. Keempat, efisiensi internal merupakan aspek penting yang harus diraih sebelum proses merger dilakukan.

JEL: C29, C39, D23, G21

Keywords : X-efficiency, Merger, Seemingly Unrelated Regression, Cost function, Economies of scale, Bank.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Dermine, Jean. The Economics of Bank Mergers in the European Union: A Review of the Public Policy Issues. Report Commision by Dutch Ministry of Finance. Fontainebleau: INSEAD. 1999.

Hughes, Joseph P; Mester, Loreta, J dan Moon, Choon-Geol. Are Scale Economies in Banking Elusive or Illusive? Evidence Obtained by Incorporating Capital Structure and Risk-Taking into Models of Bank Production. Federal Reserves Bank of Philadelphia Working Paper No. 00-4, August 2000.

Kane, Edward J. Incentives for Banking Megamergers: What Motives Might Regulators Infer from Event-Study Evidence?. Journal of Money Credit and Banking, Agustus 2000, 32(3), hal 671 - 701.

Mardanugraha, Eugenia. Efisiensi Perbankan di Indonesia Dipelajari Melalui Fungsi Biaya Parametrik. PhD thesis. University of Indonesia. 2005.

Walter, Ingo. Mergers and Acquisitions in Banking and Finance: What Works, What Fails, and Why. Oxford University Press. 2004.
Published
2007-02-12
How to Cite
Mardanugraha, E., & Hadad, M. D. (2007). EVALUATION OF BANK MERGER IN INDONESIA: Lessons from Parametric Cost Function. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan, 8(1), 117 -. https://doi.org/10.21098/bemp.v8i1.130
Section
Articles